Пресс-релизы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ» на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

СОГАЗ – универсальная страховая компания, лидер страхового рынка РФ по объему собранной премии по итогам 9 месяцев 2019 г. Лидирующие рыночные позиции в сочетании с доступом к широкой и высококачественной клиентской базе выделяются в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

За 9 месяцев 2019 г. объем страховых взносов компании увеличился на 14,0% по сравнению со значением за 9 месяцев 2018 г. Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейшее направление деятельности – ДМС – пришлось 33,5% страховых взносов за 9 месяцев 2019 г. При этом деятельность страховщика диверсифицирована и по региональному признаку: доля крупнейшего субъекта – г. Москва – во взносах составила 44,5% за 9 месяцев 2019 г.

Качество и диверсификация активов компании оцениваются как высокие. На 30.09.2019 коэффициент качества активов составил 0,59, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,6% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших - 4,3%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,3% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2019.

Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности продаж (17,0% за 9 месяцев 2019 г.), рентабельности собственного капитала (27,4% за 9 месяцев 2019 г. в годовом выражении) и рентабельности инвестиций (6,9% за 9 месяцев 2019 г. в годовом выражении). Кроме этого, положительно оцениваются низкие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (83,7% за 9 месяцев 2019 г.) и доли расходов на ведение дела (15,5% за 9 месяцев 2019 г.). Однако, коэффициент убыточности-нетто составил 68,2% за 9 месяцев 2019 г., что оценивается негативно. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает высокая убыточность по ДМС – 95,2% за 9 месяцев 2019 года.

Высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,51 на 30.09.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,61 на 30.09.2019), а также значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (258,8% на 30.09.2019) оказывают положительное влияние на рейтинг. При этом в качестве сдерживающего фактора отмечаются умеренно высокие значения доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (8,1% на 30.09.2019) и отношения объема привлеченных средств к капиталу (16,5% на 30.09.2019).

Компания принимает крупные риски, однако, на собственном удержании оставляет небольшую их часть: отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составляет 2,1% на 30.09.2019. При этом крупные риски перестрахованы в компаниях, обладающих высоким уровнем финансовой устойчивости: более 90% рисков, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств.

Маркетинговая политика компании высоко диверсифицирована: доля крупнейшего канала продаж – юридические лица, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов – составила 12,7% от взносов за 9 месяцев 2019 г. В то же время у компании присутствует умеренная зависимость от крупнейших клиентов. За 9 месяцев 2019 г. доля 5-ти крупнейших клиентов или групп связанных клиентов во взносах страховщика составила 41,5%. Доля расторгнутых договоров была невысокой (1,0% за 9 месяцев 2019 г.). В качестве негативного фактора Агентством отмечается низкое отношение числа урегулированных требований к заявленным по ОСАГО (50,7% за 9 месяцев 2019 г.) и высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта (7,8% за 9 месяцев 2019 г.).

Уровень качества управления, в том числе риск-менеджмента компании, соответствует объему проводимых операций. Агентство отмечает наличие в компании коллегиальных органов, в функции которых входит управление рисками, а также обособленного подразделения, отвечающего за риск-менеджмент. В то же время Агентство отмечает размытую структуру собственности, что может затруднить процесс принятия важных решений.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 активы страховщика составили 397,3 млрд рублей, собственные средства – 146,2 млрд рублей, уставный капитал – 25,3 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2019 г. компания собрала 168 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» был впервые опубликован 07.07.2003. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.02.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СОГАЗ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СОГАЗ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СОГАЗ» дополнительных услуг.